Κατανοώντας τα wrapped tokens
Οι λάτρεις των κρυπτονομισμάτων μπορεί να έχουν ακούσει για τα wrapped Bitcoin ή τα wrapped crypto tokens. Σε αυτό το άρθρο, θα μάθουμε τους τύπους wrapped token που υπάρχουν στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων, το νόημα των wrapped token και τι σημαίνουν για εσάς ως trader και επενδυτή στα crypto.
Τα blockchain όπως το Bitcoin και το Ethereum έχουν διαφορετικά πρωτόκολλα, λειτουργίες και λόγω της θεμελιώδη διαφοράς στους αλγόριθμούς τους, δεν μπορούν να επικοινωνήσουν μεταξύ τους. Ενώ αυτή η ανεξαρτησία προσφέρει την κυριαρχία και την ασφάλεια των μεμονωμένων blockchains, αμφισβητεί επίσης την ύπαρξη ενός διαλειτουργικού οικοσυστήματος όπου τα δεδομένα και οι πληροφορίες θα πρέπει να ανταλλάσσονται εύκολα.
Για παράδειγμα, στην αποκεντρωμένη οικονομία (DeFi), όπου η αποτελεσματική, ομαλή και γρήγορη κίνηση των κεφαλαίων είναι ζωτικής σημασίας, τα wrapped token βρίσκουν μια έγκυρη εφαρμογή.
Ορισμένα πιο πρόσφατα blockchain, όπως το Polkadot, δημιουργήθηκαν για να ξεπεράσουν το ζήτημα της διαλειτουργικότητας. Ωστόσο, κατέστη απαραίτητο να βρεθεί μια λύση και να επιτραπεί η επικοινωνία μεταξύ πρώιμων δικτύων όπως το Bitcoin και το Ethereum, γι’ αυτό και δημιουργήθηκαν τα wrapped tokens.
Wrapped crypto tokens
Τα wrapped crypto tokens είναι κρυπτονομίσματα συνδεδεμένα με την αξία ενός άλλου αρχικού crypto ή κάποιων περιουσιακών στοιχείων όπως χρυσός, μετοχές και ακίνητα και τίθενται σε λειτουργία σε πλατφόρμες DeFi.
Το αρχικό περιουσιακό στοιχείο είναι «δεσμευμένο» σε ένα ψηφιακό θησαυροφυλάκιο και δημιουργείται ένα νέο token για συναλλαγές σε άλλες πλατφόρμες. Τα wrapped token επιτρέπουν τη χρήση μη εγγενών περιουσιακών στοιχείων σε οποιοδήποτε blockchain, τη δημιουργία γεφυρών ανάμεσα σε δίκτυα και την υλοποίηση της διαλειτουργικότητας στον χώρο των κρυπτονομισμάτων.
Μπορούν να αντιπροσωπεύουν οτιδήποτε, από τέχνη και συλλεκτικά αντικείμενα, εμπορεύματα, περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης, μετοχές μέχρι νομίσματα fiat και ακίνητα. Εφόσον τα wrapped token είναι συνδεδεμένα με άλλα περιουσιακά στοιχεία, πρέπει απαραίτητα να εξετάζονται και να διαχειρίζονται από μια οντότητα θεματοφύλακα που θα τυλίξει (wrap) και θα ξετυλίξει ένα περιουσιακό στοιχείο. Θα δούμε γιατί αυτό θέτει επίσης ένα όριο στον αποκεντρωμένο κόσμο των κρυπτονομισμάτων.
Το wrapped Bitcoin που εκφράζεται ως wBTC ήταν από τα πρώτα wrapped token που χρησιμοποιήθηκαν στο blockchain του Ethereum μέσω smart contracts, επιτρέποντας στους επενδυτές να κερδίζουν ένα σταθερό εισόδημα. Εκτός από το Bitcoin, η λίστα με τα wrapped tokens περιλαμβάνει άλλα περιουσιακά στοιχεία που είναι συμβατά κυρίως με το Ethereum ERC-20 και το Binance Smart Chain BEP-20.
Όσο περίεργο κι αν ακούγεται, αν και τα ERC-20 token εκδίδονται στην πλατφόρμα του Ethereum, το ETH δεν είναι συμβατό με αυτά καθώς δημιουργήθηκε πριν από αυτά. Ως εκ τούτου, ακριβώς όπως το Bitcoin, έτσι και το Ether πρέπει να γίνει wrapped για να συμμορφώνεται με άλλα πρότυπα token ERC-20. Δημιουργείται έτσι μια εκδοχή του Ether στην πλατφόρμα Ethereum.
Άλλα blockchain όπως το Cardano, το Polkadot και το Solana έχουν αρχίσει να πειραματίζονται με wrapped tokens για να διευκολύνουν την πρόσβαση σε εφαρμογές DeFi.
Μερικά πιο πρόσφατα έργα περιλαμβάνουν το bLuna, το wrapped token Luna που μπορεί να διαπραγματευτεί ελεύθερα ή να χρησιμοποιηθεί ως εγγύηση σε άλλα πρωτόκολλα στο δίκτυο του Terra, το οποίο είναι μια πλατφόρμα σταθερής τιμής και με γνώμονα την ανάπτυξη.
Τύποι wrapped token
Είναι ευρέως αποδεκτό ότι τα stablecoins ήταν ο πρώτος τύπος wrapped token, παρά τη σημαντική διαφορά με τα πιο καθιερωμένα wrapped coins. Ένα stablecoin όπως το USDT (Tether), για παράδειγμα, υποστηρίζεται από περίπου ένα δολάριο. Ωστόσο, η Tether δεν κατέχει το ακριβές ποσό των φυσικών USD για κάθε USDT που διατηρεί και τα αποθεματικά της περιλαμβάνουν περιουσιακά στοιχεία διάφορων φύσεων όπως: μετρητά, ταμειακά ισοδύναμα, επενδύσεις, απαιτήσεις από δάνεια κ.λπ.
Υπάρχουν δύο είδη wrapped token, τα οποία βασίζονται σε μετρητά και μπορούν να εξαργυρωθούν. Τα token που βασίζονται σε μετρητά δεν μπορούν να εξαργυρωθούν για το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Από την άλλη πλευρά, τα εξαργυρώσιμα token επιτρέπουν στους επενδυτές να ανταλλάξουν το wrapped token με το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Άλλα blockchain φιλοξενούν wrapped tokens. Τα wrapped coins για ιδιωτικότητα, για παράδειγμα, φιλοξενούνται στις αλυσίδες μπλοκ Monero ή ZCash.
Πως λειτουργούν τα wrapped tokens;
Κατόπιν αιτήματος εμπόρων όπως το Airswap, το CoinList, το 0x, το AAVE ή το Maker, ο θεματοφύλακας «κόβει» νομίσματα σε μια δεδομένη πλατφόρμα όπως το Ethereum, για παράδειγμα, ανάλογα με το ποσό του αρχικού token που αποστέλλεται.
Με μια παρόμοια διαδικασία, όταν το wrapped token πρέπει να μετατραπεί ξανά στο αρχικό περιουσιακό στοιχείο ή σε ένα νόμισμα όπως το Bitcoin, ο χρήστης θα ζητήσει από τον θεματοφύλακα να αποδεσμεύσει το token από τα αποθεματικά. Με απλά λόγια, για κάθε wBTC που υπάρχει, για παράδειγμα, υπάρχει ένα Bitcoin που κρατά ένας θεματοφύλακας.
Η διαδικασία δημιουργίας και διαχείρισης wrapped token αντιπροσωπεύει έναν περιορισμό στα crypto, καθώς η απαίτηση ενός θεματοφύλακα να εμπιστεύεται για τη διατήρηση των κεφαλαίων ακυρώνει τον σκοπό ενός ανοιχτού και αποκεντρωμένου οικοσυστήματος blockchain.
Εξακολουθεί να απαιτείται θεματοφύλακας, καθώς οι έμποροι δεν μπορούν να χρησιμοποιούν ανεξάρτητα token για συναλλαγές μεταξύ των blockchain. Ωστόσο, η τεχνολογία εξελίσσεται με ταχείς ρυθμούς και ενδέχεται να επιτύχουμε κάποιες αποκεντρωμένες δυνατότητες σύντομα.